君正股份在近期机构调研中对外说明，当前 DRAM 需求旺盛、产能紧张，已经结合成本和市场行情，对大部分客户完成 DRAM 调价，NAND Flash 因为海外大厂减产叠加终端需求爆发，市场价格年内涨幅接近十倍，公司也在布局小容量 SLC、MLC NAND 赛道储备产能；这一轮存储涨价核心是三星、美光缩减 NAND 产能，加上汽车、工业、AI 服务器拉动利基存储需求，行业供给收缩，芯片成本持续抬升，公司针对长协客户分批调价，先落实存量客户调价，再评估后续涨价空间，同时布局 NAND 产能迎接明年订单增长，结论就是 DRAM 涨价行情还没完全结束，但后续涨幅会收窄，NAND 赛道紧缺度更高，是接下来重点发力方向。
一、DRAM、NAND、NOR Flash 现状对比表
| 品类 | 供需情况 | 君正股份动作 | 后续价格判断 |
|---|---|---|---|
| DRAM | 需求旺盛，产能紧张，汽车、工业利基订单多 | 已对大部分客户完成调价，分客户落地 | 仍有上涨可能性，但是调价幅度、范围预计收窄 |
| NAND Flash | 海外大厂减产，供给紧缺，年内市场涨幅近十倍 | 布局 SLC、MLC 小容量 NAND，产能储备中 | 紧缺格局延续，产能预计明年下半年或 2028 年释放 |
| NOR Flash | 订单持续增加，销量同比大幅增长 | 承接工业、车载、AI 相关订单 | 明年成长性较好，收入支撑稳定 |
二、本次调研核心要点清单
- DRAM 面向工业、汽车行业客户，海外客户以长协为主，调价节奏偏慢，不是一次性统一涨价
- 存储涨价可以覆盖成本上涨，带动公司存储业务毛利率持续提升
- Flash 板块客户今年加大下单，整体销量同比大幅增长，机构看好明年成长性
- 公司 DRAM 出货会主动控节奏，优先保障长期行业客户稳定供货，不会单纯追高放量
- NAND 方面，公司暂时还没有大规模出货，重点在中小容量工业级 NAND 方向布局
三、涨价背后的行业原因
- 供给端：三星、美光主动削减 NAND 产能，全球 NAND 供给收缩；海外大厂逐步退出 DDR4、LPDDR4 这类利基 DRAM 市场，需求转移到国内厂商
- 需求端：工业设备、车载电子、AI 服务器、光模块对存储芯片需求持续走高
- 成本端：代工厂报价上涨，存储芯片采购成本抬升，倒逼企业向下游传导涨价
四、业务风险提示
- DRAM 后续涨价空间有限，市场波动后，下游客户会有降需求、寻找替代方案的可能
- NAND 产能释放周期较长，短期没法快速放量，只能先做储备
- 存储属于强周期行业，一旦供需反转，价格回落速度会很快
【常见问题】
问题 1：君正股份 DRAM 已经对大部分客户完成调价，后续 DRAM 还会继续涨价吗？
回答 1：君正股份表示后续部分 DRAM 物料仍存在涨价可能性，但要看整体市场供需，预计调价幅度和范围会有所收窄，不会像前期涨幅那么猛。
问题 2：君正股份提到 NAND 价格年内涨幅近十倍，君正股份现在已经大规模出货 NAND 了吗？
回答 2：还没有大规模出货，君正股份正在 SLC、MLC 小容量 NAND 方向做产能储备，相关产能预计明年下半年或者 2028 年才会陆续释放。
问题 3：君正股份 DRAM 调价是一次性全部客户统一涨价吗？
回答 3：不是，君正股份的客户很多是海外长协工业、车载客户，调价分批落地，目前是大部分客户完成调价，不是全部客户同步涨价。
问题 4：君正股份 DRAM、NAND 涨价主要受益于哪些下游需求？
回答 4：主要是工业设备、车载电子需求，同时 AI 服务器、光模块拉动 Flash 需求，叠加海外大厂退出利基存储赛道，订单大量转移过来。
【参考资料】
[2026-11-11]（君正股份：DRAM 目前需求旺盛且产能非常紧张，已对大部分客户完成调价）财联社
[2026-11-11]（君正股份：DRAM 已对大部分客户完成调价 NAND 价格年内涨幅近十倍）证券时报 e 公司
[2026-11-11]（君正股份获机构调研，解读 DRAM、NAND、Flash 存储行情）金融界
[2026-11-11]（君正股份：DRAM 产能紧张，已对大部分客户完成调价）界面新闻
[2026-10-28]（君正股份：四季度存储价格整体呈上涨趋势，NOR Flash 大容量产品持续涨价）中国金融信息网
【免责声明】
本文仅为君正股份机构调研资讯整理，不构成股票投资、芯片采购、商业合作建议；存储芯片属于强周期行业，DRAM、NAND 价格受供需、海外大厂策略影响波动很大，调研信息仅为管理层当下判断，未来价格、产能释放节奏存在不确定性，一切以公司公告、定期报告为准。