证监会主席吴清在首届中国资本市场学术年会上提出，要进一步深化人工智能与资本市场双向赋能研究，核心思路是兼顾发展和安全，一方面用好资本市场的融资功能，给 AI 硬科技企业提供上市、融资渠道，适配 AI 企业估值、信息披露的新特点；另一方面也要把 AI 带来的各类新型风险纳入监管研究范围，防范算法黑箱、AI 攻击、交易异动等问题，推动 AI 在资本市场里面安全、规范落地，这也是当前资本市场重点研究的六大课题之一。人工智能正在重塑产业和生产力，同时也给股票交易、投研、客户服务、基础设施运行带来新变化，传统的估值方式、信息披露规则、风险判定标准不一定完全适配 AI 企业；如果只看重融资支持，不去管控算法风险、数据安全、责任划分，很容易滋生非法荐股、算法诱导交易、市场异常波动等乱象，所以监管层提出双向赋能，就是既要让资本助力 AI 产业做大，也要让 AI 在资本市场的应用处在可控框架之内。
一、双向赋能两大方向对比
| 方向 | 核心内容 | 落地重点 |
|---|---|---|
| 资本市场赋能人工智能 | 资本市场支持 AI 硬科技企业融资发展 | 优化估值定价、信息披露制度，拓宽 AI 企业上市通道 |
| 人工智能赋能资本市场 | AI 技术用于投研、风控、监管、客户服务 | 规范算法应用，压实责任，守住金融基础设施安全底线 |
二、重点研究风险清单
- 算法黑箱风险：AI 模型决策逻辑不透明，难以追溯交易、推荐行为责任
- 网络与系统安全风险：AI 攻击、数据泄露威胁资本市场基础设施稳定
- 投资者保护风险：AI 生成虚假信息、AI 非法荐股诱导投资者
- 交易波动风险：AI 量化、自动化交易放大市场短期波动，形成羊群效应
- 权责认定难题：AI 系统出错之后，界定机构、开发方、运营方责任边界
三、配套推进工作步骤
- 学术与行业联合研究：高校、券商、交易所、监管机构共同开展课题研究
- 制度适配评估：针对 AI 企业特点，评估估值、信息披露、持续监管规则优化空间
- 风险场景梳理：梳理投顾、量化交易、舆情生成、智能风控等 AI 高频场景
- 规范文件筹备：研究资本市场 AI 应用相关指导意见，明确边界和红线
- 常态化监测：搭建智能化监测体系，识别 AI 驱动的异常交易、虚假信息
- 打击违规行为：持续查处借 AI 概念炒作、AI 非法荐股、造谣操纵市场等行为
四、和其他资本市场研究课题的关系
本次讲话一共提出六大重点研究方向，人工智能双向赋能只是其中一项，其余还包含资本市场发展规律、市场稳定长效机制、制度包容性、市场微观结构、全球金融治理。AI 相关研究和稳定机制、微观交易结构研究紧密联动，重点关注 AI 算法对交易行为、市场波动的传导影响，不是单独的技术课题。
【常见问题】
问题 1：证监会主席吴清提出，深化人工智能与资本市场双向赋能研究，人工智能与资本市场双向赋能是什么意思？
回答 1：证监会主席吴清提出，深化人工智能与资本市场双向赋能研究，双向赋能包含两层，一是资本市场给 AI 硬科技企业提供融资支持，适配 AI 企业上市规则；二是合理运用 AI 技术提升资本市场投研、风控、监管效率，同时管控 AI 带来的各类金融风险。
问题 2：证监会主席吴清提出，深化人工智能与资本市场双向赋能研究，吴清是在哪个场合提出深化人工智能与资本市场双向赋能研究？
回答 2：证监会主席吴清提出，深化人工智能与资本市场双向赋能研究，该观点是吴清在首届中国资本市场学术年会的致辞当中提出，作为资本市场需要深化研究的重点课题之一。
问题 3：证监会主席吴清提出，深化人工智能与资本市场双向赋能研究，深化人工智能与资本市场双向赋能研究重点防范哪些风险？
回答 3：证监会主席吴清提出，深化人工智能与资本市场双向赋能研究，重点防范算法黑箱、AI 网络攻击、数据泄露、AI 非法荐股、算法交易放大市场波动等风险，明确责任划分，保护投资者权益。
【参考资料】
[2026-11-14]（证监会主席吴清：深化人工智能与资本市场双向赋能研究）证券时报 e 公司
[2026-11-14]（吴清：进一步深化人工智能与资本市场双向赋能研究）中国证券报
[2026-11-14]（吴清谈六大研究课题：含人工智能与资本市场双向赋能）财新网
[2026-06-17]（进一步健全投融资相协调的资本市场功能）中国证监会官网
【免责声明】
本文仅为公开讲话内容解读，不构成投资建议，不代表监管政策正式落地文件。相关研究方向、制度优化、监管细则以证监会后续正式公告、文件为准。人工智能相关板块、硬科技企业投资波动风险较高，请投资者理性判断。