早盘光通信板块逆市走强，剑桥科技涨幅超 11%、海光芯正涨超 6%

今天早盘大盘整体偏弱，但是光通信板块走出独立行情，逆市走高，剑桥科技港股涨幅突破 11%，海光芯正同步大涨超过 6%，中际旭创、长飞光纤等产业链标的也跟着同步上涨，带动整个高速光模块、硅光互连这条赛道热度回升，这次上涨是多重利好叠加带来的结果。市场最核心的催化消息，就是传出微软在游说美方放宽光模块进口限制，缓解了市场之前最担心的海外出口管制风险；再加上剑桥科技刚刚在业绩交流会辟谣订单砍单传闻，明确高速光模块订单充足，已经提前锁定物料产能备战明年交付，打消了不少资金的顾虑。资金先对前期跌多了的光通信龙头做回补，优先选择订单确定性强、布局下一代硅光、NPO 产品的标的，早盘开盘之后资金快速进场推高股价，不过行情属于盘中异动，大盘整体环境还没有全面转强，板块后续能不能持续走强，要看利好消息落地、海外客户订单释放的实际情况。

一、早盘核心个股行情一览

二、本次逆市上涨主要驱动因素

• 海外政策预期：微软推动美方放弃光模块进口禁令，降低行业最大不确定性风险
• 公司基本面：剑桥科技回应市场传闻，高速光模块在手订单饱满，提前锁产能，计划扩产
• 产业景气：AI 算力持续扩容，800G 稳定出货，1.6T、NPO、CPO 下一代产品逐步推进
• 资金层面：板块前期持续回调，估值处于低位，利好一出吸引短线资金回补

三、两家领涨标的核心亮点

剑桥科技

• 主力产品：800G 高速光模块，同时推进 1.6T 产品研发送样
• 最新表态：不存在大规模砍单，北美新客户持续拓展，客户结构多元化
• 产能规划：目标到 2027 年底，高速光模块年产能新增至少 1000 万只

海光芯正

• 核心路线：主打硅光方案，布局 3.2T、6.4T NPO 近封装光学引擎
• 供应链：进入北美算力供应链，和格罗方德合作推进下一代硅光产品量产
• 定位：港股稀缺的 AI 硅光互连标的，重点受益万卡集群高速互联需求

四、板块后续观察要点

• 政策端：光模块进口管制消息是否最终落地
• 订单端：头部厂商 1.6T、NPO 产品的客户送样和定点进度
• 业绩端：四季度、明年一季度海外云厂商资本开支计划
• 大盘情绪：整体市场流动性，如果大盘持续走弱，板块持续性容易受限

【常见问题】

问题 1：早盘光通信股逆市走高，剑桥科技、海光芯正上涨的主要原因是什么？

回答 1：早盘光通信股逆市走高，剑桥科技涨超 11%、海光芯正涨超 6%，主要是市场传出微软游说美方放宽光模块进口限制，叠加剑桥科技辟谣砍单、确认高速光模块订单充足，叠加 AI 算力互联长期需求支撑，资金进场带动板块走强。

问题 2：光通信行情里面，剑桥科技和海光芯正业务上有什么差别？

回答 2：同样是这次早盘上涨的光通信标的，剑桥科技以成熟高速光模块出货为主，800G 是主力；海光芯正主打硅光互连赛道，重心放在 NPO、CPO 这类下一代近封装光引擎，技术路线更偏向远期 AI 集群互联。

问题 3：光通信板块这次早盘逆市走高，算不算板块反转信号？

回答 3：本次光通信股早盘逆市走高更多是利好刺激下的反弹，剑桥科技、海光芯正虽然大涨，但消息还停留在传闻阶段，能不能走出反转行情，要看后续政策落地、海外云厂商资本开支以及订单兑现情况。

问题 4：除剑桥科技、海光芯正之外，还有哪些光通信个股跟着走强？

回答 4：在本轮早盘光通信股逆市走高行情里，除了剑桥科技、海光芯正，中际旭创、长飞光纤光缆等港股光通信标的同步跟涨，都是算力光模块、光纤产业链的核心标的。

问题 5：海光芯正在光通信赛道的核心看点是什么？

回答 5：海光芯正作为本次光通信上涨标的之一，核心看点是自研硅光平台，布局 3.2T、6.4T NPO 光引擎，瞄准未来万卡 AI 集群高速互联需求，是港股稀缺的硅光互连标的。

【参考资料】

[2026-11-11]（光通信股今早逆市走高，剑桥科技 (06166.HK) 涨 11.95%）证券之星

[2026-11-11]（港股异动｜光通信股逆市走高 微软游说白宫放弃光模块禁令）新浪财经

[2026-11-11]（4 分钟，直线涨停！A 股重回 “光” 里）新浪财经

[2026-11-09]（剑桥科技回应传闻：高速光模块订单需求旺盛）证券时报

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